栏目：5000元炒股一年赚多少 作者：767股票学习网 更新：2026-05-16 阅读：8
<怎么买股票>缠论选股：基本面、比价效应与技术分析结合，提高成功率
缠论是三套交易系统，基本面、比价效应、技术分析，三个交易系统互相印证，用基本面选择标的股，用比价系统确定风控区间，用技术分析确定的具体介入点，三者权重关系来看，技术分析排名最末，单独只看一个系统的可靠性不高，若同时符合三种系统的公司成功率就非常高。
一、基本面
基本面一般是指公司的股东背景、股东结构，资本运作，财务分析的净利润增速、市盈率、行业地位，行业景气度，公司经营分析等，一般在炒股软件里面的F10会显示这些数据。
但是缠师说的基本面跟学院派的基本面理念还不太一样，有点偏门，他举了两个例子：一个例子是同时发行认沽权证和认购权证的上市公司缠论比价关系选股公式，其认沽权证的行权价减去认购权证的行权价，就是认购权证的最安全买入价位。
原文对此已经做了详尽的解释：上市公司出于自身利益，不会让认沽权证行权，所以必然会把股价拉升到认沽权证行权价之上（至少是相等），因为股价低于认沽权证行权价，权证持有者一旦行权，上市公司是要拿钱出来给投资者的。但上市公司又想让认购权证行权，因为认购行权是股民拿钱给上市公司。既然股价不会低于认沽权证的行权价，认购权证行权价+认购权证购买价，等于这个认沽权证的行权价，股民才不会亏钱。所以，一旦认购权证的价格低到两个行权价的差值，就是一个无风险套利的机会。此时对认购权证的多头投机，就是一个绝佳的参与价位。
另一个例子就是国航的李总是当兵的，不会让国航跌破发行价这么没面子。其解释也很简单：李总是军人出身，部队最讲集体荣誉。而国航是国营公司，李总担任领导职位后推动上市，如果跌破发行价，就会有损集体荣誉。所以李总在国航跌破发行价时，可能会动用手段去维护股价。
缠师看重的基本面，其本质是“人性的博弈”。所谓人性，无非就是人心向利。人性趋利避害，无关道德，只是人之本能。这正符合缠师所言“无所位而生其本、无所本而生其位”的宗旨。人性博弈的均衡点，就是投机的关节点。
个人实盘应用：
在安信信托ST后我在2021年买过这只股票，当时安信信托债务缠身，负债率很高，股价处于很低的位置，甚至可能退市，但是2021年ST股整体走势比较强的时候我买入了ST安信，理由就是信托公司的壳非常稀缺，一定会有有实力的股东来承接安信信托原股东的股权，实现借壳上市或者重组，结果在买入的后的两周就停牌宣布上海国资委要参与重组，随后大涨，这就是学习缠师独特的基本面分析，这种角度获得收益比一般的基本面分析快很多。
当时的ST安信的日K线走势图
这种基于上市公司信托牌照稀缺性的分析和以往炒作ST股赌重组的做法类似，但是要根据监管规则，公司股东背景等市场因素综合考虑，一旦兑现就要离场，不要去参与后面的烂事，不要以为所有的ST股都有这个走势，据此操作风险自担。
个人最喜欢做的股票就是原大股东更换成新的有实力的股东，新股东的市场影响力和资源远强于原股东那么公司的基本面就可能发生非常剧烈的变化，股价的K线不需要遵守传统的底背离或者超买状态要回调的逻辑，股价会出现非常大的涨幅，可能快速大幅上涨。例如舍得酒业被复兴系入驻，山西汾酒和广誉远被山西国资委入驻，金种子酒被华润入驻，这些公司在消息公布后都出现了较大的涨幅，这中6困境反转的公司才是我最关注的基本面，传统的财务和经营分析对这种类型的公司根本不适用。
二、比价系统
其次，任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立。
比价关系，资金在每个板块之间轮动，资金也在每个板块内部股票之间轮动，这就有点像区间套，大级别是板块的轮动，次级别就是板块内个股之间的轮动，资金永远进攻性价比最高的板块或者个股，周而复始的运动，最后精确到一只股票上，谁说区间套只能存在于技术面，比价关系一样可以区间套。
龙头股就是这个板块里面的领涨股，这种股有一个特点，就是他一动，其他的个股就会跟着动，他涨得最多，最凶，而且一般都是最先冲击涨停的，这样的股，就是龙头股。龙头股可能是行业的市值最大的公司，因为市值大的公司一般在行业竞争力强，获得的资金关注多，也可以是细分领域市值最大的公司，也可能是某个题材最受益的小公司，有时候市场会偏向小盘股风格，市值小的公司反而涨的快，在一段时间内龙头一旦确定，就不会轻易改变。龙头公司上涨后那么行业的龙二和龙三就有补涨的需求，这是在同一个板块内资金流动，这就是比价关系的应用，需要事先选择同一类型的公司作为股票池，然后看大做小或者直接做龙头股。比如之前做的华润三九、同仁堂和广誉远，在龙头上涨后再去做另外低位的补涨确定性很高，华能国际和华电国际的火电股两兄弟看强做弱的补涨效应也很好，比如华能国际大涨而华电国际没有大涨那么可以买低位的华电国际，第二天就要补涨了，这个道理可以从实盘中揣摩。
上方为华能国际的日K线图，下方为华电国际的日K线图
这种操作就要平时选择那种行业低位有差别，但是股价走势类似但不同步的兄弟公司，比如海螺水泥和华新水泥，恒力液压和三一重工，东方财富和同花顺，中国人寿和中国平安，赛轮轮胎和玲珑轮胎美锦能源和永安行歌尔股份和立讯精密等，可以沿着这个思路去选股票池，然后利用比价效应做滞涨股。
三、技术分析
一切技术指标的价值都在于分类，但这种粗放式的分类并不足以保证胜率，因为技术指标有滞后性，并且每一种技术形态都并不只对应一种变化，所以它的可靠性最差，但是技术分析会告诉我们市场的强弱，能够合理应对。
走势终完美定理：任何级别的任何走势类型终要完成。任何走势，无论是趋势还是盘整，在图形上最终都要完成。另一方面，一旦某种类型的走势完成以后，就会转化为其他类型的走势。
走势中枢：某级别走势类型中，被至少三个连续次级别走势类型所重叠的部分，在实际画图时是区间高点中取最低点，区间低点里面取高点，是密集成交带区域。
走势类型的三种分类：上涨、下跌、盘整。
盘整：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型只包含一个走势中枢。
上涨趋势
下跌趋势
趋势：在任何级别的任何走势中缠论选股：基本面、比价效应与技术分析结合，提高成功率，某完成的走势类型至少包含两个以上依次同向的走势中枢缠论比价关系选股公式，就称为该级别的趋势，该方向向上就称为上涨，向下就称为下跌。
背驰：在前后两个同向趋势中,当趋势力度比上一次趋势力度要弱，就形成背驰。因为K线走势针对均值有自同构性，所以在离开以后一定要回归某级别均线，所以必然有背驰；背驰分为三种，趋势背驰、盘整背驰、盘背，他们发生在不同结构上：
趋势背驰：趋势类走势类型c段相比b段（c段级别大于等于b段级别）的运动空间小力量衰竭，我们称之为趋势背驰。
2.盘整背驰：发生在盘整走势类型上的背驰，它的比较段是a与b，b段走势弱于a
3.盘背：盘背是指线段内的背驰，是线段背驰的专用名词，它的比较段是同向且相邻的笔的比较。图中2段就比1段的涨势明显减弱，就是线段内的背驰，盘背。
走势分解定理：任何级别的任何走势类型缠论比价关系选股公式，都至少由三段以上次级别走势类型构成。
因为某种类型的走势完成以后就会转化为其他类型的走势，对于下跌的走势来说，一旦完成缠论选股：基本面、比价效应与技术分析结合，提高成功率，只能转化为上涨与盘整，因此，一旦能把握下跌走势转化的关节点买入，就在市场中占据了一个最有利的位置，而这个买点，就是前面反复强调的第一类买点。
而因为无论是趋势还是盘整在图形上最终都要完成，所以在第一类买点出现后第一次次级别回调制造的低点，是市场中第二有利的位置，为什么？因为上涨和盘整必然要在图形上完成，而上涨和盘整在图形上的要求，是必须包含三个以上的次级别运动，因此后面必须还至少有一个向上的次级别运动，这样的买点是绝对安全的，其安全性由走势的“不患”而保证，这，就是在前面反复强调的第二类买点。
第一类买点的位置只可能是中枢下，第二类买点的位置——因为力度不同，所以可以在任何位置出现。
1）在中枢下出现：其后的力度就值得怀疑了，出现扩张性中枢的可能性极大；
2）在中枢中出现：出现中枢扩张与新生的机会对半；
3）在中枢上出现：中枢新生的机会就很大了。
第三类买点:次级别走势向上离开中枢，其次级别走势的向下回抽不触及中枢，这就是第三类买点。第三类买点的位置——唯一的只在中枢上方（对应中枢的扩张或新生）形成。
2卖是反弹不创1卖的新高，2卖再次回调反弹后不能触及到中枢B的低点，形成3卖，这轮上涨就结束了。
注意事项：
买点和卖点是有级别的，日线上的第一类买点，可能两年才出现一次，而5分钟上的，可能两天就出现一次。
2.一个最基本的原则就是，在某级别买点买的，就在某级别的卖点卖。买了股票，就一定要从买点一直持有到至少是同级别的第一卖点。如果是在日线级别买的，那么30分钟的调整基本可以不看。当然，如果时间充裕，可以按照30分钟的卖点来打短差，在30分钟的卖点出，30分钟的买点回补。
卖点出来后，唯一需要关心的就是什么时候出现买点。不要对股票有感情，只对买卖点有感情就可以了。一个30分钟的买点，怎么都比1分钟的有吸引力，对于小 资金，这点更重要。关键是先找到大一点级别的背驰段，然后再用小级别的背驰来找精确的买点，这才是有用的。最好就是在30分钟的背驰段用5分钟找买点，短线这样就比较安全了
3.买点并不一定是一个点，一个价位，级别越大的，可以容忍的区间越大，大级别的买点买入后等待较大级别卖点的出现，卖点没出现的，就持有。卖点卖了，就等着跌出买点再进去，把中线有潜力的股票当成自选，不断的反复操作。
4.选股票要找好买点，在牛市里，第三类买点的爆发力是最强的，例如日线上的，如果实在找不到，就找30分钟上的。你可以把一些有潜力的板块，价位不高的，周线还没拉升当成自选，弄个100、几十只的缠论选股：基本面、比价效应与技术分析结合，提高成功率，然后每天在这些股票里选买点。节奏弄好了，基本可以达到出了马上又可以买别的地步，这样资金利用率就高的，散户资金不大，就要发挥优势，没必要参与大级别的调整。把已经走坏的踢出股票池，不断换入有潜力的新板块，这样不断下去，一定会有大成果的。
5.要找日线的第三类买点就看一个30分钟的回抽，而该回抽低点，就看5分钟的背弛，必须三个级别共同来才可以。第三类买点一定要等到次级别的背驰或双次回拉确认。日线的第三类买点至少是一个30分钟的回拉，不可能是一天完成的。一般第三类买点突破，都有至少20%以上的涨幅，各位等30分钟背弛就出来，换别的第三类买点的，这样来回几次，资金利用率就高了。
6.所有买点，归根结底都是第一类买点，要找第二、三类，其精确的，都要下次级别以下找第一类。第三类买点，一定要在第一个中枢后效果最好。
7.背弛了并不是说就跌个没完了，只要次级别再出现买点，就又涨回去。如果30分钟或日线在一个明确的上涨初期时，那5分钟的背驰当然不可能制造太大的回挡。创新高或新低才有背驰或盘整背驰的可能。未创新高的情况，其实可以按中枢震荡的方式去看。
8.缠中说缠的MACD定律：第一类买点都是在0轴之下背驰形成的，第二类买点都是第一次上0轴后回抽确认形成的；卖点的情况就反过来。
9.第一次大洗盘让MACD日线第一次回拉0轴后一定要买回来，就算是背驰的情况，还有创新高的机会，而且还存在不背驰的情况，那就厉害了
10.大级别上，如果你要用MACD来辅助判断，那至少需要MACD回抽0轴附近后，再上去产生背驰才是真的。刚从0轴上来，不存在的背驰的问题；真正的背弛，一般都要先回抽0轴，然后再上造成的。回抽0轴可以破0轴，但不能太深，一般都在0轴附近。
11.如果用MACD来辅助看，拉回0轴后再上去，都可以先看成是进入背驰段，例如现在大盘的日线上，但最后是否黄白线创新高，在刚走的时候是不可能知道的，然后就要看小级别的结构，如果小级别的走势特别强，使得黄白线创出新高，那就不存在背驰的问题了。
12. 如果5分钟的背驰是否要走，你要根据当时30分钟、日线的情况来看，如果大级别在主升段，就算走了也要买回来，如果符合区间套的情况，那就不能随便买回来了。
个人点评：市场上对于缠论的学习很多只停留在技术分析层面，缠论的技术分析本质是对市场当下走势强弱的一种划分，通过中枢这个基本概念让复杂的图形简洁起来，让杂乱无章的K线图变得有章可循，但是并不能预测市场的涨跌。比如背驰之后并不能意味着一定会反转上涨，这跟MACD底背离后依旧可以小幅反弹再背离有类似之处，有的反弹甚至直接变成反转也就是缠师说的小转大，对于当下都没法解决，必须配合其他因素综合考虑。缠师的贡献在于让投资者建立至少三个相互独立的交易系统，相互印证，给我们提供了提高胜率的思维，我的短线策略也是基于此建立。在市场上如果要盈利丰厚必须深刻研究基本面，包括企业价值分析，还有缠师说的偏门的基本面，我们短线的交易是基于人性的弱点，只要遵守纪律就能在市场获得理想的收益。
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